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Factoring: la información más importante de un vistazo

El factoring es la venta de créditos pendientes a terceros. Este tipo de financiación intermedia es especialmente popular entre las medianas empresas. El factoring aumenta la liquidez de su empresa y le permite concentrarse en sus competencias principales mientras otros se encargan de la gestión de sus cuentas por cobrar. En el siguiente artículo hemos resumido para usted las preguntas más importantes sobre el factoring:

¿Qué es el factoring?

El factoring suele considerarse una forma de financiación para aumentar la liquidez de una empresa a corto plazo. En concreto, los créditos pendientes que la empresa tiene frente a los clientes se venden a empresas externas de factoring. Todos los detalles se establecen en el contrato de factoring. La empresa de factoring (también llamada "factor") paga sus créditos y se convierte en acreedor frente a su cliente ("deudor"). En muchas empresas medianas, esta forma de cesión de créditos es un medio habitual para garantizar la liquidez, minimizar la cartera de créditos y reducir así el capital inmovilizado. El factoring también se conoce como una "forma de financiación congruente con el volumen de negocio", ya que las ventas realizadas se ponen a disposición casi inmediatamente, sin tener que esperar al pago real del deudor. De este modo, se puede evitar cualquier falta de liquidez y realizar los pagos necesarios para las operaciones sin necesidad de ninguna otra forma de financiación intermedia.

El factoring no corresponde a un préstamo y, por tanto, tiene la ventaja de estar sujeto a condiciones menos estrictas. En el mercado del factoring hay varios proveedores en todo el mundo, que difieren en cuanto a costes, tipos de interés y condiciones. Algunos proveedores de factoring también se han especializado en determinados sectores y, por tanto, pueden ofrecer ofertas a medida para sus grupos objetivo.

¿Qué tipos de factoring existen?

En el mercado de factoring se ofrecen muchos tipos diferentes de factoring. En la práctica, se distingue principalmente lo siguiente

  • Factoring de servicio completo (también: "Full Factoring"): En este caso, toda la gestión de los deudores se subcontrata a la empresa de factoring; así, la empresa de factoring se encarga también del proceso de reclamación y del cobro. El factor asume el riesgo de impago.
  • Factoring genuino: En el factoring genuino, el factor compra los créditos y al mismo tiempo asume el riesgo de impago si los créditos no pueden ser pagados por el deudor (del credere).
    Para ello, se cobra una tasa aparte ("tasa del credere"), que en algunos casos también puede estar incluida directamente en la tasa de factoring.
  • Factoring no genuino: A diferencia del factoring genuino, el factor no es responsable de los impagos; este llamado "riesgo del credere", es decir, el riesgo de impago, sigue siendo del acreedor.
  • Factoring por secciones: En este tipo de factoring, la propia empresa decide qué créditos deben cederse al factor y cuáles no. Por lo tanto, no entrega toda la gestión de las cuentas por cobrar a un proveedor de factoring, sino que elige qué cuentas por cobrar de los clientes quiere externalizar.
  • Factoring inverso: Este tipo de factoring también suele denominarse financiación de compras o de proveedores; es un tipo de factoring "inverso", ya que en este caso los proveedores son pagados por el factor, y no por el comprador. Así, los bienes adquiridos se prefinancian.
  • Factoring abierto y silencioso: En el factoring abierto (también: "factoring de notificación") se informa al deudor de la externalización del crédito a un factor externo; en el factoring silencioso no es así. En los países de habla alemana, el factoring abierto se ha consolidado, mientras que el factoring silencioso apenas se utiliza aquí.

Además, existen muchos otros tipos de factoring, como el factoring de fecha de vencimiento (el factor sólo paga a la empresa una vez que ha recibido el pago del cliente), el factoring de exportación e importación (para créditos transfronterizos), el factoring B2C (gestión de créditos para clientes privados), el factoring interno (la gestión de los créditos sólo se cede al factor después del segundo recordatorio), y muchos más.

¿Qué funciones cumple el factoring?

A grandes rasgos, se pueden distinguir tres funciones en la factorización:

  1. Función de financiación: El factoring sirve para proporcionar recursos financieros a corto plazo que están inmovilizados en forma de créditos. Al igual que el préstamo, aquí se produce un tipo de financiación de la deuda; con el factoring, sólo se cubren los créditos pendientes por los servicios prestados por la empresa en una fase temprana. La empresa puede así realizar inversiones sin tener que esperar al pago efectivo de los créditos pendientes.
  2. Protección frente a las pérdidas por impago: En cuanto la empresa de factoring se hace cargo del crédito -después de haber realizado una comprobación de crédito previa y de haber firmado un contrato de factoring-, la empresa también es responsable del cobro del crédito y de toda la gestión de los deudores. El riesgo se transfiere así de la empresa original al factor. Esto también se denomina "función del credere", es decir, protección contra las pérdidas por deudas incobrables.
  3. Función de servicio: Dado que la compra o la venta de la cuenta por cobrar también transfiere las tareas asociadas, es decir, la gestión de las cuentas por cobrar, al factor, la empresa libera recursos y alivia su departamento de contabilidad. Aunque la empresa tiene que emitir las facturas, no tiene que ocuparse de la reclamación y el cobro. El factor asume así una función de servicio para la empresa.

¿En qué consiste el proceso de factoring?

El proceso de factoring es relativamente sencillo:

  1. La empresa presta el servicio prometido a su cliente y emite una factura por él. La veracidad es importante aquí: el crédito debe ser real y, por tanto, asignable.
  2. Al mismo tiempo, la empresa envía una copia de la factura a la empresa de factoring (también llamada "factor").
  3. El factor comprueba la factura y la solvencia del cliente (= deudor).
  4. Si no hay dudas desde su punto de vista, compra la factura a la empresa y se convierte así en acreedor. De este modo, también asume la gestión del deudor.
  5. El factor paga inmediatamente al acreedor original o al proveedor de servicios el importe de la factura menos un depósito de seguridad (10 - 20 % del importe a cobrar).
  6. El cliente que ha recibido la factura original la paga al factor, no a la empresa que le ha prestado un servicio.
  7. Una vez que el factor ha recibido el importe pendiente del deudor, paga el importe de la garantía retenida previamente al proveedor de servicios.
  8. El factor emite una factura a la empresa por los servicios que ha prestado.

¿Qué costes conlleva el factoring?

Por supuesto, la venta de títulos de crédito también conlleva costes. El cálculo de los costes varía en función de la empresa de factoring, pero depende en gran medida de varios factores como el número de deudores, su solvencia, el volumen de negocio anual de la empresa, así como el tamaño medio de las facturas, etc.
Los costes del factoring se componen de los siguientes elementos:

  • Comisión de factoring: incluye los costes de gestión de deudores (reclamación y cobro); el importe de la comisión depende, entre otras cosas, del volumen de negocio anual que se financie y del riesgo de crédito de la empresa.
  • Tipo de interés: El tipo de interés varía en función del importe y la duración de los créditos, así como de la solvencia de la empresa de factoring.
  • Tasa de comprobación: También hay costes por la comprobación de la solvencia de los deudores, que suelen oscilar entre 5 y 40 euros.
  • Comisión del crédito: Puede producirse por separado o estar incluida en la comisión de factoring. Se cobra por el seguro contra la incobrabilidad de los créditos (del credere).

¿Cuáles son las ventajas e inconvenientes del factoring?

Aunque el factoring también conlleva algunos riesgos, las ventajas superan a los inconvenientes para muchas empresas:

  • Aumento de la liquidez: Al reducir las deudas pendientes, los fondos líquidos pasan a estar disponibles de inmediato, la empresa no tiene que esperar a los pagos atrasados de sus clientes, sino que recibe su dinero del factor inmediatamente. A su vez, la empresa puede invertirlo de forma rentable o financiar otros proyectos.
  • Protección contra las pérdidas por insolvencia (sólo con los acuerdos del credere): Como el factor se hace cargo de la totalidad del crédito, el riesgo de impago también permanece con él. La empresa no tiene que preocuparse por los impagos de sus clientes, sino que paga una comisión al factor por esta cesión de riesgo, que a su vez puede contratar un seguro.
  • Bajas barreras de entrada: A diferencia de la solicitud de un préstamo, la celebración de un contrato de factoring implica pocos obstáculos burocráticos. Por supuesto, el factor llevará a cabo una comprobación de crédito de sus clientes; sin embargo, los requisitos son mucho menos estrictos que en la banca (Basilea II y otros).
  • Centrarse en las competencias básicas: Al externalizar la gestión de las cuentas por cobrar, que requiere muchos conocimientos e inmoviliza recursos, la empresa puede centrarse en sus competencias principales y no tiene que luchar con el cobro de deudas y la reclamación.
  • Reducción del balance: los créditos vendidos desaparecen del balance, lo que mejora significativamente la calificación crediticia de la empresa.

Por otro lado, el factoring también conlleva algunos peligros y desventajas:

  • Costes: No deben subestimarse, ya que oscilan entre el 0,6 y el 2,5 % del importe del crédito, según el proveedor de factoring. El importe exacto depende de varios factores (solvencia de la empresa y del deudor, importe de los créditos por año, etc.).
  • No es adecuado para todos los sectores: Aunque el factoring puede tener sentido para muchas empresas industriales o incluso mayoristas, la situación suele ser diferente para los proveedores de servicios y los minoristas:  No son muchas las empresas de factoring que están dispuestas a aceptar créditos de clientes particulares; prefieren el sector de los clientes empresariales, ya que aquí suelen esperarse menos impagos. En el sector de los servicios, el factoring es difícil porque los servicios suelen ser muy diferentes y no siempre están definidos con precisión.

Factoring vs Forfaiting: ¿Cuáles son las diferencias?

El forfaiting, o la "función del credere" en el factoring, excluye el recurso al vendedor del crédito en caso de impago. Para asumir este riesgo, el factor cobra a la empresa una comisión (del credere fee). Esta asunción de riesgos no siempre es automática en el caso del factoring; algunas empresas de factoring excluyen contractualmente la función del credere, y el acreedor es responsable en caso de impago por parte de su cliente.

A diferencia del factoring, que se utiliza sobre todo para los importes de las facturas de tamaño medio, el forfaiting se utiliza para las operaciones que requieren más capital. El factoring también está más orientado al futuro: Por lo general, se trata de créditos futuros que aún no se han concretado en el momento de la celebración del contrato. El forfaiting, en cambio, se utiliza para servicios concretos ya existentes. Los dos difieren también en sus plazos: los contratos de factoring suelen ser de corta duración o se refieren a créditos a corto plazo; el forfaiting se refiere sobre todo a contratos de larga duración (hasta diez años).

Conclusión

El factoring, es decir, la subcontratación o venta de cuentas por cobrar a empresas profesionales de factoring, puede ayudar a las medianas empresas, en particular, a aumentar su liquidez de forma rápida y no burocrática y a evitar posibles cuellos de botella en los pagos. Además, la externalización de la gestión de las cuentas por cobrar libera recursos en la empresa y, por tanto, puede ayudar a concentrarse en las competencias básicas y a externalizar actividades que consumen mucho tiempo, como la reclamación y el cobro de deudas. Hay que examinar caso por caso si el factoring tiene sentido para su empresa, ya que no es ventajoso para todo tipo de créditos. Los costes del factoring también desempeñan un papel decisivo y no deben subestimarse.

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